[MÚSICA] [MÚSICA] Bien, vamos a fijarnos en qué aspectos son especialmente importantes a la hora de contratar un producto financiero, aspectos que inciden sobre todo en la complejidad. Básicamente la agrupación que hace la MIFID lo sintetiza en cinco bloques. El primer riesgo de un producto financiero es el riesgo de no poder recuperar el importe al vencimiento, eso hay que tenerlo presente, hay productos que realmente puede ser que en un momento determinado no pueda recuperar el dinero, en otro caso un riesgo racional muy parecido con este sería el de la solvencia del emisor. Que al principio el emisor garantizaría ese capital pero el emisor sobre el tiempo puede declararse en bancarrota, puede ser que no pueda devolver el importe completo, que se produzca una quita, [INAUDIBLE] devuelva un porcentaje. Otro tema importante sobre los [INAUDIBLE] es el plazo financiero, no es lo mismo un producto para seis meses que un producto para 20 años. Sobre todo si es un producto de inversión que ocurre si hemos invertido a 20 años y tenemos que recuperar el dinero antes, ¿cómo lo vamos a hacer? ¿Nos van a dar el 100% del dinero, nos van a dar el valor de mercado que tenga en ese momento, no nos van a dar nada y se van a obligar, nos van a obligar a esperar que concertemos un préstamo para tener disponibilidad? Por último también hay que ver que hay instrumentos que tienen unas características especiales entonces por características del instrumento hay básicamente instrumentos que son subordinados, ¿qué quiere decir subordinados? Que el resultado del instrumento quiere decir que depende que haya pasado otra cosa. Por ejemplo, ha habido inversiones en entidades financieras, que pagaban un interés, por tanto la persona que invertía creía que era un producto de renta fija estándar pero el interés estaba subordinado a que la entidad tuviera beneficios. ¿Qué ocurre? Que durante muchos años ha tenido beneficios y ha seguido pagando ese interés pero en el momento que han tenido beneficios, pues no lo pagan y no pensaba que ese interés lo cobraría siempre, o por ejemplo características del producto que lo conviertan en lo que sea un convertible, es decir, que la recuperación del dinero no se produce en efectivo sino que se produce por ejemplo en acciones de la empresa al cabo de un determinado tiempo. Eso hay que tenerlo en cuenta porque en el momento de la contracción de un producto te lo explica o te lo explican muy de pasada y lo ignoras, y al cabo de 5, 10 años te encuentras con esta característica, [INAUDIBLE] el producto pero no devolvértelo en efectivo, te lo devuelven de otra manera. Otro tema importante como hemos comentado antes con la hipoteca de divisa es la divisa en que está el instrumento, en el mundo hay muchas monedas, hay muchas monedas fuertes y posiblemente pues en Estados Unidos a lo mejor los tipos de interés suben, mucho más que en Europa pero hemos de pensar pero podemos nosotros hacer un depósito en dólares, pero que evidentemente si luego queremos comprar un producto en España pues esos dólares los vamos a tener que volver a transformar en euros. Esto para las empresas, muchas veces es problemático, a veces vemos que empresas muy importantes dicen la empresa yo veo que los beneficios han disminuido en un tanto por ciento, ¿por qué? Pues porque el real brasileño ha bajado, empresas de telefonía española que tienen muchos beneficios en el Brasil, a lo mejor el beneficio ha subido un 20% pero si la moneda del Brasil se ha depreciado con respecto al euro, en vez de ser un 20 es un 10 porque repatrian los si la central está en España, pues repatrian los reales y los convierten en euros. Eso hay que tenerlo en cuenta porque así a las empresas importantes y multinacionales les afecta, ¿cómo no nos va a afectar a un particular que hice una operación en esta divisa extranjera? Reflexión. Todos los aspectos que os acabo de comentar deberían ser tenidos en cuenta en el momento de la inversión y evidentemente intentar eliminar riesgos, intentar eliminar riesgos de divisas, [INAUDIBLE] la convertibilidad, etcétera, etcétera. ¿Qué ocurre? Que si eliminamos todos los riesgos, básicamente luego la rentabilidad va a ser casi nula, pero esto puede ser, ha de ser así, no todo es bueno, bonito y barato, no existe. Realmente hoy en día para obtener una rentabilidad significativa hay que correr riesgos. Y si no pues no hagas la operación. Vamos a comentar ahora un poco temas relacionados al abuso de la gestión. Es decir, hemos decidido invertir en productos de riesgo, una rentabilidad pequeña, no vamos a tener problema con una rentabilidad financiera, quizá sí porque luego la gestión del día a día, aunque el producto no sea complejo, aunque el producto no sea arriesgado ,pues depende un poco del servicio que nos de la entidad financiera. Entonces se consideran abusos de la gestión pues actividades de gestión no diligentes, y respetuosa con los intereses del cliente, de pensar en el cliente o de pensar solo en la entidad financiera. Por ejemplo deficiencias informativas, luego les comentaré algunos casos, demoras injustificadas, así estás esperando una transferencia y no llega, no llega, no llega, evidentemente no es una estafa pero el abuso es que pienso que me van a dar un préstamo y piensas que te lo van a dar mañana y tardan una semana, 15 días en decidir si te lo conceden. Ignorar órdenes que tú has hado, órdenes de no hacer, no paguen más este recibo, se sigue pagando el recibo, esto sería un abuso de mala gestión. Emplear métodos de cálculo desaconsejados por el regulador, a veces cuando se han de hacer liquidaciones, pues hay aspectos interpretativos, lo estás pagando hipoteca cada mes, pero cuando la contratas como a la entidad financiera le interesa que siempre pagues para agrupar pagos de todos los cobros de todos los clientes, pues el día uno de cada mes, pues el primer periodo en un mes son 15 días. ¿Cómo se calculan los intereses en los primeros 15 días? Pues hay varias formas de hacerlo, normalmente se redondea muchas veces redondea a favor de la entidad. Si le pagas intereses por utilizar bases de cálculo que les benefician a ellos y si te los van a pagar, pues el ingreso que haces hoy te van a dar intereses, te van a dar fecha de valor de aquí en dos o tres días. Las relaciones con respecto a las fechas de valor cuando cobras o cuando pagas intereses, pues no son las mismas. Otro aspecto de abuso se produce un error que es humano, despreocupación en la entidad en corregir rápidamente los errores, si you has reclamado tres veces. Esos son aspectos a tener en cuenta porque aunque tú no utilices productos financieros complejos, pues la calidad del servicio de la entidad se mide en estos detalles en la rapidez. Comentarios que ocurren, la falta de información, pues por ejemplo al menos en España cuando una entidad bancaria cambia los tipos de interés, pues no es obligatorio que se lo comunique al cliente, simplemente con que pongan un anuncio en la entidad financiera en la oficina, pues es suficiente. ¿Pero qué ocurre? Hoy en día pues entramos muy poco a la oficina, todo es por internet, por cajeros automáticos, por lo cual cambian el tipo de interés y no te tienen que decir nada, esto es, yo pienso que en el momento actual que casi nadie entra a las oficinas, que además hace [INAUDIBLE] donde está el talón de anuncio de esa oficina a la que tú entras. Que seguramente estará en el rincón más oculto. Pues eso sería una gestión negativa, es decir podían enviar por internet la información del tipo de interés de tu cuenta pasa de tal a tal, pero no es obligatorio. Otro aspecto que parece tonto, por ejemplo hay días que no son laborables, festivos, domingos, pues no se debe liquidar una cuenta los intereses o la inversión el día festivo, se debe hacer el día anterior o el día posterior abonando un día más de intereses, porque el día festivo ese dinero no está disponible, eso no es una estafa pero es un detalle de una gestión poco [INAUDIBLE], hay entidades que lo hacen, nunca hay vencimientos en un día de fiesta. De hecho, los estados lo hacen, la misión de [INAUDIBLE], yo les recomiendo a mis alumnos una cosa que les extraña un poco, un juego con las palabras, puede haber una letra del tesoro anual, a 367 días, pues puede ser porque hay días festivos, [INAUDIBLE] dos días más, eso es lo correcto y evidentemente se pagan dos días más de intereses. Son pequeños detalles que no te das cuentas de estos hasta que se producen. Tema de fechas de valor, tú haces una operación bancaria pero no figura, al momento que lo haces el dinero no figura en tu cuenta. ¿Entonces qué ocurre? Puede ser que recibas un dinero en la cuenta, saques y la fecha de valor sea pasado mañana y durante dos días pues estés al descubierto y tengas que pagar un interés negativo del 20% y eso a mi me ha pasado, me consigo bien informado. O sea que son aspectos de la gestión que deberían cuidarse más, deberían tener más, te figura la fecha en la que te han transferido el dinero pero esa fecha no es exactamente la cual tú puedes disponer ese dinero. Si tienes poco dinero en la cuenta y retiras una cantidad, pues tendrás que pagar intereses aunque a ti te parece que el dinero you estaba en tu poder. Y otro aspecto que vamos a comentar es el abuso en la prestación de servicios. Hay que tener en cuenta que cada vez más las entidades financieras además de hacer operaciones de préstamos, operaciones de pagos de intereses, operación de inversión, hacen otras operaciones como accionistas venden cantidad de productos, cantidad de otras empresas o productos diversos por los cuales cobran lo que se llaman las comisiones. Te hacen transferencias, te pagan recibos con tu cuenta corriente. Problemas con los servicios, que muchas veces estos servicios que tienen un valor, si los pide el cliente se le informa de la comisión que tiene que pagar pero muchas veces estos servicios no son por voluntad del cliente sino que simplemente son disposiciones del intermediario. Pues es normal que cuando te conceden un préstamo te obliguen a contratar una serie de seguros. No te pueden obligar, te deberían informar pues es importante contratar este tipo de seguros pero no necesariamente te pueden obligar. Evidentemente que pueden ser beneficiosos para el cliente pero como mínimo deberíamos pedir su consentimiento. Y deberíamos comparar si el seguro que ofrece la entidad financiera que obviamente es del grupo de las empresas aseguradoras en su grupo pues es competitivo en precio de lo que puedes tú conseguir en el mercado libre. Es decir usted consigue un préstamo, [INAUDIBLE] un seguro de vida para que sus herederos no tengan que preocuparse si usted fallece y el préstamo se pagará automáticamente, bueno, ¿a qué precio va a hacer esto el seguro? Pues sí, me comete, el producto es interesante pero mira, me lo busco yo por mi cuenta porque me va a salir más barato. Normalmente las entidades financieras suelen poner pegas a que contrates un seguro fuera del ámbito de su grupo. Lo que ocurre con esto es que hemos de pensar que en el momento en que el intermediario financiero nos está vendiendo un producto, you no es un intermediario financiero, le debemos exigir la misma calidad que le tenemos que exigir a cualquier otro proveedor de servicios, al proveedor de servicios de electricidad, de agua, de telefonía, etcétera. Cuestiones, primero no deben poder cobrar por una cosa que nosotros no hemos pedido, si nosotros pedimos un producto y nos traen un producto distinto o ampliado, pero si no lo has pedido no te deberían de cobrar. O no deben cobrar por servicios que no se han prestado, que a veces se cobra cosas que realmente compruebas que no se han solicitado o no deben poder cobrar dos veces por lo mismo, que a veces ocurre, se cobran comisiones y os voy a comentar un ejemplo, por el mismo servicio y obviamente cuando cometen un error no deben poder cobrar por corregir ese error. Os voy a comentar algunos casos que son bastante usuales. Por ejemplo, cobrar comisiones por lo que os decía, por servicios que no se han prestado, o sea hay cuentas que están comisión por funcionamiento de una cuenta, si una cuenta está inactiva por tanto en ese momento. Otra cosa es que si está inactiva la entidad financiera te comunique y te la va a anular porque no le interesa tener una cuenta inactiva, pero si no te lo comunica, no te debería cobrar por comisiones de una cuenta inactiva. Hay unas cuentas que las consideran necesarias porque son obligadas, si tú haces una determinada inversión, te dirán no pero los intereses no los vamos a abonar sino que la cuenta en donde está este depósito, esta inversión a plazos sino una cuenta corriente, una cuenta determinada porque nos interesa a nosotros. Eso sería una cuenta necesaria porque sino no te podría hacer la inversión. Entonces en principio, si en esa cuenta necesaria [INAUDIBLE] por inactividad, tampoco te deberían cobrar comisión. Otra cosa que os he comentado, cobrar comisiones dos veces por el mismo servicio. Aquí en España ha habido hace muy poco tiempo un problema derivado de que como hay personas que retiran dinero de cajeros de entidad distinta a la suya, por comodidad, porque pueden acceder a muchos más cajeros, pues se encontraban con que pagaban comisiones dos veces por la retirada de dinero del cajero. La de su entidad y la de entidad, la otra entidad. Eso se ha determinado que no puede ser, que por retirar dinero en un cajero se va a cobrar una u otra comisión pero solamente una comisión. Evidentemente eso se ha solucionado cuando han habido quejas de los usuarios, de entrada las dos entidades cobraban la comisión y para ellas no había ningún problema. Cobrar comisiones por servicios no solicitados o no informados. A ver, yo le digo a mi tía que me atienda los recibos de los suministradores de los servicios diversos, bueno y lo hace pero yo no le digo que me envíe la copia de recibo a casa, muchas veces lo hace, no es lógico me cobre el coste del correo cuando yo no quiero recibir el recibo en casa. Eso tendría sentido que yo le pida, quiero recibir además del cargo me interesa que me lo envíes a casa una copia del recibo, [INAUDIBLE] pero de lo contrario pues ha de ser al revés, más a la entidad financiera, oiga que no me lo envíen al correo que yo no he pedido que me lo envíen al correo, que no voy a hacer nada con él, entonces no te cobran la comisión. Por último, cobrar por servicios que you dice el contrato que los han de prestar. Reflexión. Otro tema, respecto a las comisiones. Es cierto y si buscáis por internet, es obligatorio que las entidades comuniquen al banco de España y que sea público también, y en internet lo tienen publicado también y a las oficinas pero bueno, entras poco a la oficina, las comisiones máximas autorizadas por cada uno de los servicios que prestan. Supongo que no lo tienen visible porque la entidad financiera si lo miráis hay 20 páginas de comisión, hay 300, 400, 500 cosas por las que cuales podemos cobrar comisiones, es un poco espantoso [INAUDIBLE] todo. Pero pensad que siempre esas son las comisiones máximas, pensad que hay clientes que por interés comercial o por vinculación a la entidad pues negocian comisiones menores y que eso se puede reducir. Muchas gracias.
